ราคาทองคำในประเทศไทย | ตรวจสอบราคาตลาดทองคำ | จิวเวล คาเฟ่ ไทยแลนด์

ราคาทองคำเปลี่ยนแปลงทุกวัน มีตลาดอยู่ 2 แห่ง คือ “ตลาดซื้อขายล่วงหน้า” ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อการลงทุนเป็นหลัก และ “ตลาดสปอต” ซึ่งใช้สำหรับซื้อขายทองคำจริง

การซื้อขายทองคำทั่วโลกดำเนินไปใน 4 เมืองใหญ่ ได้แก่ ลอนดอน นิวยอร์ก ซูริก และฮ่องกง ซึ่งเป็นที่รู้จักในชื่อ 4 ตลาดหลัก ในบรรดา 4 แห่งนี้ ลอนดอนและนิวยอร์กมีอิทธิพลอย่างมากต่อตลาดทองคำ

ตลาดลอนดอนเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการซื้อขายทองคำจริง ในขณะที่ตลาดนิวยอร์กมีความตื่นตัวอย่างมากในการซื้อขายทองคำล่วงหน้า ได้รับผลกระทบอย่างมากจากลอนดอนและนิวยอร์ก ราคาทองคำเปลี่ยนแปลงทุกวัน แม้ว่าโตเกียวจะไม่รวมอยู่ใน 4 ตลาดหลัก แต่ก็เป็นที่รู้จักในฐานะตลาดตัวแทนสำหรับทองคำ

 

วิธีเช็คราคาทอง

วิธีตรวจสอบราคาทองคำสำหรับตลาดฟิวเจอร์สและตลาดสปอตนั้นแตกต่างกัน ในกรณีของตลาดล่วงหน้า ราคาซื้อขายจะแสดงโดย Tokyo Commodity Exchange ในขณะที่ตลาดสปอต บริษัทต่างๆ เช่น Tanaka Kikinzoku (โลหะมีค่า) Group จะประกาศราคา ราคาทองคำไม่ได้กำหนดจากทองคำจริงเพียงอย่างเดียว เนื่องจากเป็นทองคำที่นำเข้าด้วย ดังนั้นจึงได้รับผลกระทบจากราคาซื้อขายในต่างประเทศและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราเช่นกัน

ไม่ใช่ทุกบริษัทที่ได้รับอนุญาตให้เผยแพร่ราคาทองคำ มีเพียงบริษัทจำกัดเท่านั้นที่ได้รับอนุญาตให้ซื้อขายทองคำได้ เนื่องจากความบริสุทธิ์ของทองคำและการป้องกันการผลิตเป็นสิ่งสำคัญสูงสุดในการซื้อขายทองคำ ในประเทศญี่ปุ่น บริษัทต่างๆ เช่น Tanaka Precious Metal Industry และ Mitsubishi Materials ได้รับอนุญาตให้จัดการทองคำได้ อีกทั้งยังเป็นบริษัทที่ได้รับการรับรองจาก London Bullion Market Association (LBMA) LBMA เป็นสมาคมการค้าที่กำหนดมาตรฐานสำหรับทองคำและโลหะมีค่าอื่นๆ ที่หมุนเวียนในตลาดโลหะมีค่าในลอนดอน และได้รับการจดทะเบียนเป็นสมาคมที่ได้รับอนุญาตในการหลอมทองคำและโลหะอื่นๆ ทองคำของบริษัทที่ผ่านการรับรองจะสามารถหมุนเวียนในตลาดโลกได้

อย่างไรก็ตาม มันก็จริงเช่นกันที่ราคาทองคำจะแตกต่างกันเล็กน้อยในแต่ละบริษัท โดยแต่ละบริษัทจะกำหนดราคาทองคำสำหรับการซื้อขาย

 

สินค้าที่อาจกระทบต่อราคาทองคำ

ราคาทองคำในตลาดอาจส่งผลกระทบต่อผลิตภัณฑ์ทองคำ เช่น เครื่องประดับและเครื่องประดับ และวัตถุดิบของคอมพิวเตอร์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากราคาตลาดทองคำสูงขึ้น ราคาของผลิตภัณฑ์ทองคำและต้นทุนวัสดุของผลิตภัณฑ์ที่ใช้ทองคำจะสูงขึ้น

ตัวอย่างสินค้าที่จะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำ ได้แก่ แหวน สร้อยข้อมือ ต่างหู สร้อยคอ นาฬิกา และปากกาหมึกซึม ในทางกลับกัน ผลิตภัณฑ์ที่ใช้ทองคำเป็นวัตถุดิบก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน เช่น พื้นผิวอิเล็กทรอนิกส์ของคอมพิวเตอร์และสมาร์ทโฟน เครื่องบินที่ออกแบบมาเพื่อสงครามอิเล็กทรอนิกส์ และอื่นๆ นอกจากนี้ ยังมีทองคำแท่ง ทองคำแท่ง และเหรียญทองคำที่ระลึกที่ทำจากทองคำบริสุทธิ์ 99.99%

 

ลักษณะของกราฟราคาทองคำ

ด้านล่างเราจะแนะนำเกี่ยวกับกราฟของตลาดทองคำที่ผันผวนและลักษณะของมัน

ราคาทองคำสูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ 318.76 ริงกิตมาเลเซียต่อกรัม

ราคาทองคำสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในประเทศไทยอยู่ที่ ฿2172.18 ในวันที่ 7 สิงหาคม 2020 ารระบาดของไวรัสโคโรนาที่ระบาดไปทั่วโลกทำให้เศรษฐกิจโลกตกอยู่ในภาวะซบเซาเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์นั้นเกิดจากความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจ ซึ่งนำไปสู่การไหลเข้าสู่ทองคำจำนวนมาก สภาวะของสหรัฐฯ เศรษฐกิจก็เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลเช่นกัน

เนื่องจากทองคำและดอลลาร์มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด ดังนั้น ราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้นเมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่มีเสถียรภาพ

ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 1979 ราชวงศ์ปาห์ลาวีที่ได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐฯ ถูกล้มล้างในช่วงการปฏิวัติอิหร่าน ในเดือนพฤศจิกายน วิกฤตตัวประกันเกิดขึ้นที่สหรัฐฯ สถานเอกอัครราชทูต ณ กรุงอิหร่าน ทั้งสองประเทศตกอยู่ในความสัมพันธ์ที่เป็นศัตรูกัน ต่อมาการโจมตีอย่างกะทันหันของอิรักนำไปสู่การสู้รบกับอิหร่านและสงครามเริ่มขึ้นอย่างจริงจัง ในช่วงที่สถานการณ์วุ่นวายในตะวันออกกลาง ราคาทองคำสูงถึง ฿1778.15 ในปี 1980

ความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจและอิทธิพลของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้ความต้องการทองคำสูง ส่งผลให้ราคาทองคำทำนิวไฮ

 

ราคาทองคำต่ำสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ ฿249.07 ย่อกรัม

ราคาทองคำที่ต่ำที่สุดเป็นประวัติการณ์ในประเทศไทยคือ ฿249.07 ในปี 1998 สาเหตุมาจากการที่ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอย่างมากซึ่งดำเนินการโดยกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ในปี 1983 ราคาทองคำลดลงพร้อมกับราคาน้ำมันเนื่องจาก ราคาของสินค้า 2 ชนิดนี้โดยทั่วไปจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

ในปี 1985 Plaza Accord ซึ่งถือได้ว่าเป็นจุดเริ่มต้นของเศรษฐกิจฟองสบู่ของญี่ปุ่นได้นำไปสู่การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ผ่านการแทรกแซงของธนาคารกลางเพื่อแก้ไขอัตราสกุลเงินดอลลาร์ที่สูง การตอบสนองต่อการเพิ่มขึ้นของเงินเยนเนื่องจากการลดลงของเงินดอลลาร์ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจึงลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้สถาบันการเงินและบริษัทต่าง ๆ ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และหุ้นมากขึ้น เงินทุนที่ไหลเข้าทรัพย์สินและหุ้นจากทองคำส่งผลให้ราคาทองคำดิ่งลงอีก

อย่างไรก็ตาม ฟองสบู่แตกในปี 1991 เนื่องจากการดำเนินการ Total Real Estate Loan Limitation โดยกระทรวงการคลัง Banking Bureau (ในขณะนั้น) และการคุมเข้มทางการเงินโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น เศรษฐกิจซบเซาตั้งแต่ฟองสบู่แตก ในปี พ.ศ. 1997 Yamaichi Securities ซึ่งถือเป็น 1 ใน 4 บริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่ในขณะนั้นได้ตัดสินใจปิดกิจการลง ยิ่งไปกว่านั้น การขึ้นภาษีสินค้าและบริการเป็น 5% ในเดือนเมษายนยังเพิ่มน้ำหนักให้กับเศรษฐกิจมากขึ้น

ฟองสบู่แตกและปิดตัวลงของหลักทรัพย์ Yamaichi ส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ และสร้างสถิติต่ำสุดในปี 1998

ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและทองคำขาว

เมื่อพูดถึงทองคำและทองคำขาว ราคาทองคำขาวยังคงสูงกว่าราคาทองคำในระยะเวลาหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำได้เข้ามาแทนที่ทองคำขาวในปัจจุบัน ทองคำและทองคำขาวต่างก็มีตัวแปรของตัวเอง ตัวอย่างเช่น ทองคำสามารถถือครองโดยบุคคลธรรมดาและธนาคารกลาง และยังเป็นที่ต้องการของวัตถุดิบสำหรับผลิตภัณฑ์จำนวนมากอีกด้วย ในขณะที่แพลทินัมนั้นนอกเหนือจากผลิตภัณฑ์ที่ทำจากแพลทินัมแล้ว กว่าครึ่งหนึ่งของความต้องการมาจากการใช้ในอุตสาหกรรม

ใช้ในอุตสาหกรรมเป็นหลักและดอลล่าร์

เศรษฐกิจโลกขึ้นอยู่กับเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองของโลก เมื่อเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง เป้าหมายของการลงทุนจะเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่นหรือตราสารทุน รวมทั้งทองคำ เนื่องจากทองคำเชื่อมโยงกับดอลลาร์ ดังนั้นโดยทั่วไปทองคำจะขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง และในทางกลับกัน

ดังนั้นเมื่อตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แข็งแกร่ง ทองคำจะถูกขายและผู้คนจะซื้อดอลลาร์ และเมื่อตัวชี้วัดอ่อนแอ ผู้คนก็จะหันไปหาทองคำแทนดอลลาร์

 

ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาทองคำ

เนื่องจากราคาทองคำได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ต่างๆ ต่อไปนี้เป็นข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับปัจจัยที่อาจทำให้เกิดความผันผวนได้

ความสมดุลของอุปสงค์และอุปทาน

ทองคำได้รับผลกระทบจากความสมดุลของผู้ซื้อและผู้ขายในตลาด กล่าวอีกนัยหนึ่งคือหากอุปสงค์เพิ่มขึ้นและอุปทานไม่สามารถตามการเปลี่ยนแปลงได้ ราคาทองคำก็จะสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากมีอุปทานล้นตลาด ราคาทองคำจะลดลง

ปริมาณทองคำทั้งหมดที่ถูกขุดได้ในประวัติศาสตร์ของมนุษย์นั้นอยู่ที่ประมาณ 200,000 ตัน การผลิตของเหมืองทองคำตั้งแต่ปี 2016 ได้รับการบำรุงรักษาประมาณ 3,500 ตันต่อปี แม้ว่าการผลิตจะคงที่แต่ทองคำสำรองมีจำกัด ดังนั้นอุปทานทองคำจึงคาดว่าจะลดลงในอนาคต ยิ่งไปกว่านั้น ความต้องการไม่ได้ลดลงเลย ดังนั้นหากความต้องการยังคงดำเนินต่อไป ความเป็นไปได้ที่ทองคำจะหมดก็จะชัดเจนมากขึ้น หากไม่มีการค้นพบเหมืองทองคำใหม่หรือความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีการขุด ราคาในตลาดและผลิตภัณฑ์ปัจจุบันจะได้รับผลกระทบในหลายๆ ด้าน

อย่างไรก็ตาม หากทองคำที่ใช้สำหรับผลิตภัณฑ์หรือวัตถุดิบทองคำสามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้ แม้ว่ามันจะยากต่อความต้องการ แต่ก็ยังสามารถทำหน้าที่เป็นส่วนเสริมสำหรับอุปทานประจำปีได้

 

สถานการณ์ระหว่างประเทศ

เมื่อสถานการณ์ระหว่างประเทศไม่มั่นคง ราคาทองคำมีแนวโน้มสูงขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนในอนาคต และเมื่อสถานการณ์เริ่มมีเสถียรภาพ ราคาทองคำอาจปรับตัวลงตาม

เมื่อวันที่ 11 กันยายน พ.ศ. 2001 ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีของผู้ก่อการร้ายในสหรัฐโดยกลุ่มผู้ก่อการร้ายอิสลามหัวรุนแรง อัลกออิดะห์ ในเวลานั้น การทำลายล้างอาคารเวิลด์เทรดเซ็นเตอร์และโครงสร้างพื้นฐานโดยรอบส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของนครนิวยอร์ก ทำให้วอลล์สตรีทปิดชั่วคราว และส่งผลกระทบอย่างหนักต่อตลาดโลก ความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ นำไปสู่การพังทลายของตลาดหุ้นและเงินดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น

หลังจากเหตุการณ์ 911 ราคาทองคำในประเทศไทยก็พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ราคาต่ำสุดที่เคยบันทึกไว้ในปี 1998 เมื่อมีความไม่แน่นอนในอนาคตของสถานการณ์โลก ผู้คนมักจะรีบไปหาทองคำ เพิ่มขึ้น

เนื่องจากการเปลี่ยนเป็นทองคำ ผู้คนจะปกป้องมูลค่าของสินทรัพย์ของตน ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้ ดังนั้นแม้ว่าราคาจะถูกลง มูลค่าของทองคำก็จะไม่หายไป อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับทองคำ ตราสารทุน เช่น สกุลเงินและหุ้นมีความเสี่ยงที่จะไร้ค่า หากประเทศหรือบริษัทที่เกี่ยวข้องล้มละลาย

ในระยะสั้นเมื่อสถานการณ์โลกไม่มั่นคง ราคาทองคำจะสูงขึ้น แต่เมื่อสถานการณ์เริ่มมีเสถียรภาพ เงินจะไหลกลับไปสู่สกุลเงินและหุ้นจากทองคำ และราคาทองคำจะลดลง

ตั้งแต่การโจมตี 911 ในปี 2001 ไปจนถึงการปฏิวัติอิหร่าน สงครามโซเวียต-อัฟกานิสถานในปี 1979 และสงครามฟอล์กแลนด์ในปี 1982 เมื่อใดก็ตามที่เกิดความไม่มั่นคงทั่วโลก ผู้คนจะรีบไปหา "ที่หลบภัย" เช่นทองคำ

ความไม่สบายใจทางการเงินทั่วโลก

ความไม่มั่นคงของสถานการณ์การเงินโลกจะทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นด้วย

ในช่วงปลายปี 2007 ปัญหาของการจำนองซับไพรม์เริ่มปรากฏชัด สินเชื่อซับไพรม์เป็นสินเชื่อจำนองประเภทหนึ่งในสหรัฐอเมริกาสำหรับผู้กู้ซับไพรม์ที่ต้องการซื้อบ้าน ในทางกลับกัน ผู้กู้ซับไพรม์คือผู้กู้ที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่าเมื่อเทียบกับผู้กู้ไพรม์

เริ่มกลายเป็นปัญหาเมื่อบริษัทรับจำนองบ้านที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล เช่น Fannie Mae และ Freddie Mac ซื้อสินเชื่อซับไพรม์จำนวนมากจากสถาบันการเงิน รวมเป็นหลักทรัพย์และขายสู่ตลาดสาธารณะเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS ).

ขาย MBS บนสมมติฐานที่ว่าราคาบ้านจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาบ้านในสหรัฐเริ่มฟองสบู่ตั้งแต่ปี 2005 จนถึงจุดสูงสุดในปี 2006 เมื่อราคาบ้านเริ่มลดลงเรื่อยๆ ผู้คนจึงไม่สามารถชำระค่าจำนองได้ สร้างสถานการณ์ให้วงเงินกู้สูงกว่ามูลค่าบ้าน ทำให้เกิดการผิดนัดจำนองและถูกยึดทรัพย์สินเพิ่มขึ้น ปฏิกิริยาลูกโซ่ของเหตุการณ์นี้นำไปสู่วิกฤตเศรษฐกิจโลก

ในช่วงวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น

ต่อมาเกิดวิกฤตการเงินโลก “ครั้งเดียวในศตวรรษ” ในขณะที่ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ แตก สถาบันการเงินที่ถือครอง MBS ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากปัญหาสินเชื่อซับไพรม์ บริษัทรับจำนองบ้านที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลอย่าง Fanny Mae และ Freddie Mac ซึ่งซื้อจำนองซับไพรม์ในปริมาณมากในช่วงที่ราคาบ้านตกต่ำได้ตกอยู่ในสถานการณ์วิกฤต และได้รับการช่วยเหลือจากรัฐบาลสหรัฐโดยใช้เงินสาธารณะ

Lehman Brothers ในฐานะ 1 ใน 5 ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ในสหรัฐฯ ซึ่งยกระดับขึ้นด้วยการขายหลักทรัพย์จำนอง ประสบภาวะขาดทุนครั้งใหญ่และล้มละลายในวันที่ 15 กันยายน 2008 การล้มละลายของ Lehman Brothers กลายเป็นชนวนให้เกิดวิกฤตการเงินโลก

การล้มละลายของ Lehman Brothers ซึ่งพัฒนาไปสู่วิกฤตการเงินโลก ทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าและตลาดหุ้นพังทลาย เนื่องจากมูลค่าของสกุลเงินและหุ้นดิ่งลงในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงิน ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้จึงเพิ่มขึ้นค่อนข้างมาก เนื่องจากการถือครองทรัพย์สินทางกายภาพเป็นวิธีการป้องกันการสูญเสียมูลค่าของทรัพย์สินเนื่องจากการหดตัวของเครดิต

 

การซบเซาของตลาดหุ้น

เมื่อตลาดหุ้นหยุดนิ่งราคาทองคำจะสูงขึ้น

เนื่องจากการล้มละลายของ Lehman Brothers ธนาคารกลางของกลุ่มประเทศ G7 ได้แก่ สหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร ญี่ปุ่น ฝรั่งเศส เยอรมนี แคนาดา และอิตาลี ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อย่างไรก็ตามธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่ได้เข้าร่วมในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น ส่งผลกระทบอย่างหนักต่ออุตสาหกรรมการส่งออก ส่งผลให้ราคาหุ้นดิ่งลง ค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับราคาหุ้นทำให้เศรษฐกิจของญี่ปุ่นเข้าสู่ภาวะเงินฝืด ส่งผลให้ความต้องการทองคำและราคาทองคำสูงขึ้นตามไปด้วย

อิทธิพลของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา

ผู้ค้าทองคำแท่งในประเทศไทยได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากนำเข้าทองคำจากต่างประเทศ เมื่อพวกเขาได้รับคำสั่งซื้อทองคำในประเทศไทย พวกเขาจะซื้อทองคำตามจำนวนที่ต้องการจากผู้ขายในต่างประเทศ

ตัวอย่างเช่น เมื่อ 1 ดอลลาร์ = 40 บาท คุณสามารถซื้อขาย 100 ดอลลาร์ด้วยเงิน 4,000 บาท และใช้ 100 ดอลลาร์นั้นเพื่อซื้อขายทองคำ 1 กก. คุณกำลังซื้อขายทองคำ 1 กก. โดยใช้เงิน 4,000 บาท ดังนั้น เมื่อเงินบาทสูงขึ้น 1 ดอลลาร์ = 38 บาท คุณสามารถซื้อขายทองคำ 1 กิโลกรัมด้วยเงินเพียง 3800 บาท ในทางตรงกันข้าม เมื่อเงินบาทอ่อนค่า 1 ดอลลาร์ = 42 บาท คุณจะต้องจ่ายเงิน 4,200 บาทเพื่อซื้อทองคำ 1 กิโลกรัม ดังนั้นคุณจึงสามารถซื้อทองคำได้มากขึ้นเมื่อค่าเงินบาทสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม นั่นก็หมายความว่าเมื่อเงินบาทสูงขึ้น มูลค่าของทองคำจะถูกลง

 

ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ย

โดยทั่วไป ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นคุณจะไม่ได้รับดอกเบี้ยจากสถาบันการเงินหรือเงินปันผลเหมือนหุ้นที่ถือไว้ ดังนั้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงความต้องการทองคำจะต่ำ แต่เมื่อดอกเบี้ยต่ำความต้องการทองคำก็จะสูง

เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง คนมักจะมองหาผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เช่น เงินฝากธนาคาร เงินฝากประจำ และประกันประเภทออมทรัพย์ที่ให้ผลกำไรจากดอกเบี้ย ดังนั้น ทองคำที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยหรือปันผลจะมีความต้องการต่ำ ในทางกลับกัน เมื่อเกิดความไม่แน่นอนในระเบียบโลกหรือภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ผู้คนจะเลือกวิธีป้องกันที่ดีกว่าในการจัดการสินทรัพย์ด้วยการซื้อทองคำแทนที่จะลงทุนในสกุลเงินและตลาดหุ้นในเชิงรุก

 

การบริโภคเพิ่มขึ้น

ทองคำเป็นทรัพยากรที่สิ้นเปลือง มีการใช้งานที่หลากหลาย และคาดว่าการบริโภคทองคำจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอนาคต

ตัวอย่างเช่น แผงวงจรที่สร้างวงจรอิเล็กทรอนิกส์ในอุปกรณ์ต่างๆ เช่น คอมพิวเตอร์ สมาร์ทโฟน ใช้แผ่นทองในการตกแต่งพื้นผิวเนื่องจากมีความนำไฟฟ้าสูง นอกจากนี้ยังมีการใช้งานจริงที่ใช้ทองคำในผลิตภัณฑ์เคมีกำจัดกลิ่น นอกจากนี้ ทองคำยังเป็นวัสดุที่จำเป็นสำหรับแบตเตอรี่ของรถยนต์ เนื่องจากระบบสาธารณูปโภคสำหรับยานยนต์แพร่หลายมากขึ้น การบริโภคทองคำจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป

เนื่องจากการใช้ทองคำเพิ่มขึ้นตามการพัฒนาเทคโนโลยี ดังนั้นเมื่อการบริโภคของประเทศกำลังพัฒนาเพิ่มขึ้น การใช้ทองคำทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ เมื่อความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น ราคาของทองคำก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย

 

การลงทุนที่เฟื่องฟู

เมื่อการลงทุนทองคำเฟื่องฟู ตลาดฟิวเจอร์สจะร้อนแรงเมื่อเทียบกับตลาดสปอต และความต้องการจะผลักดันราคาให้สูงขึ้น แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่ตราสารทางการเงินเพียงชนิดเดียว นักลงทุนมักจะกระจายความเสี่ยงด้วยการลงทุนในตราสารทางการเงินต่างๆ เช่น หุ้น กองทุนรวมหน่วยลงทุน พันธบัตร และทองคำ

นอกจากทองคำจริงแล้ว ยังมีผลิตภัณฑ์ทางการเงินอย่าง ETF ทองคำ ซึ่งแตกต่างจากการลงทุนที่ต้องใช้ความรู้อย่างมืออาชีพอย่างโกลด์ฟิวเจอร์ส ที่ทุกคนสามารถเริ่มลงทุนโดยใช้เงินเพียงเล็กน้อย

ดังนั้นเมื่อกระแสการลงทุนทองคำมีการพัฒนาราคาทองคำก็จะสามารถขยับขึ้นได้ง่าย

 

ซื้อขายด้วยเลเวอเรจ

การซื้อขายทองคำรวมถึงการซื้อขายล่วงหน้า ในตลาดฟิวเจอร์ส ธุรกรรมไม่เกี่ยวข้องกับทองคำจริง แต่ธุรกรรมของมาร์จิ้นหรือเครดิตแทน ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะซื้อขายทองคำที่ไม่ใช่ทองคำจริงด้วยเลเวอเรจ

เลเวอเรจหมายถึงเทคนิคทางการเงินโดยการกู้ยืมเงินเพื่อให้นักลงทุนซื้อขายด้วยเงินทุนหลายเท่าของกองทุนเดิมเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด แม้ว่า upside จะสามารถทำกำไรได้สูงสุด แต่ในทางกลับกันก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน

ตัวอย่างเช่น เมื่อซื้อขายฟิวเจอร์สมูลค่า 100,000 บาทโดยใช้เงิน 10,000 บาท เลเวอเรจคือ 10 เท่า ตลาดฟิวเจอร์สโดยรวมมีเลเวอเรจและซื้อขายในราคาที่สูงกว่าตลาดสปอต สิ่งนี้เรียกว่าการซื้อขายมาร์จิ้น อนึ่ง เมื่อซื้อขายฟิวเจอร์สมูลค่า 100,000 บาทโดยใช้เงิน 10,000 บาท จะเกิด “margin call” เมื่อสถานะขาดทุน ซึ่งจำเป็นต้องจ่ายเงินเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มมาร์จิ้นเนื่องจากสถานะขาดทุน

อย่างไรก็ตาม ตลาดฟิวเจอร์สมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากสถาบันการเงินขนาดใหญ่ เช่น ธนาคารเพื่อการลงทุนและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ตัวอย่างเช่น หากการทุ่มตลาดเกิดขึ้นเมื่อทองคำกำลังขึ้น ราคาทองคำจริงอาจดิ่งลงด้วยเช่นกัน ดังนั้นจึงต้องสังเกตว่าการซื้อขายมาร์จิ้นในตลาดฟิวเจอร์สสามารถส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาสปอตของทองคำ

 

ทองเป็นทรัพย์สินที่มีค่าสูงตลอดประวัติศาสตร์

ในอดีต ทองคำเป็นทรัพย์สินที่มีมูลค่าสูง ปรากฏอยู่ในประวัติศาสตร์ทั่วโลก

ตัวอย่างเช่น ในประวัติศาสตร์ของญี่ปุ่น เมื่อจักรพรรดิโชมุรับคำปฏิญาณอันศักดิ์สิทธิ์และสร้างพระพุทธรูปองค์ใหญ่ในโทไดจิ พระพุทธรูปจะถูกชุบด้วยทองคำ นอกจากนี้ ซาโดะในฐานะดินแดนของผู้สำเร็จราชการเอโดะยังถูกใช้เป็นเหมืองทองและเงิน ในส่วนอื่นของโลก ทองคำยังใช้ทำเหรียญทองคำในภาษากรีกและโรมันโบราณอีกด้วย ในยุคปัจจุบันเมื่อมีการค้นพบทองคำในแคลิฟอร์เนีย เทคโนโลยีต่างๆ ได้รับการพัฒนาเพื่อขุดทองคำ

ดังที่แสดงไว้ ตลอดประวัติศาสตร์ของมนุษย์ มูลค่าสินทรัพย์ของทองคำนั้นสูงและถูกใช้ในการผลิตผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย

เหตุราคาทองพุ่ง

ขณะนี้ราคาทองคำกำลังพุ่งสูงขึ้นเราจะมาแนะนำเกี่ยวกับสาเหตุ

 

รัสเซียบุกยูเครน

ในวันที่ 24 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2022 การรุกรานยูเครนโดยรัสเซียเริ่มต้นขึ้นและความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น เศรษฐกิจโลกได้รับผลกระทบอย่างหนัก ส่งผลให้ราคาพืชผลและพลังงานพุ่งสูงขึ้น เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงในระเบียบโลกทั่วโลก มูลค่าทรัพย์สินของสกุลเงินและหุ้นมีแนวโน้มลดลง เช่นเดียวกับความขัดแย้งและสงครามครั้งก่อนๆ

เมื่อการรุกรานเริ่มต้นขึ้น รูเบิลเคลื่อนไหวอย่างดุเดือด และราคาหุ้นก็ดิ่งลงอย่างกะทันหันเช่นกัน แต่ก็ฟื้นกลับมาขาดทุนได้ ตรงกันข้ามกับสกุลเงินและหุ้น ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ราคาอาจขึ้นลงตามผลของความขัดแย้งของรัสเซียและยูเครน ดังนั้นมันจึงเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนในขณะนี้

 

การอ่อนค่าของเงินเยน

การอ่อนค่าของเงินเยนหรือสกุลเงินอื่นอาจส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้นได้ อัตราเงินดอลลาร์ต่อเงินเยนกล่าวกันว่าสูงที่สุดในรอบ 20 ปี โดยแตะระดับ 135 ณ เดือนกรกฎาคม 2022 เงินเยนของญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเนื่องจากธนาคารกลางของประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ เช่น ธนาคารกลางอเมริกา - Federal Reserve Board (FRB) , เริ่มใช้มาตรการรัดเข็มขัดเพื่อต่อสู้กับราคาวัตถุดิบที่พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการรุกรานของรัสเซีย-ยูเครน, ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม

ในระหว่างการดำเนินนโยบายการเงินอย่างเข้มงวดเพื่อต่อสู้กับวิกฤตการเงินโลก จำเป็นต้องอาศัยการประสานงานของประเทศพัฒนาแล้วที่สำคัญ อย่างไรก็ตามเนื่องจากญี่ปุ่นไม่ได้ก้าวตามประเทศที่พัฒนาแล้วอื่น ๆ ดังนั้นเงินเยนจึงอ่อนค่าลง

เหตุผลที่ญี่ปุ่นไม่เข้าร่วมในการคุมเข้มทางการเงินเนื่องจากเป้าหมายของการรักษาเสถียรภาพราคา 2% ตั้งแต่เดือนเมษายน 2013 ไม่สามารถบรรลุเป้าหมายภายใต้การบริหารของ Abe และการระบาดของโรคโคโรนาไวรัสที่ลากเศรษฐกิจอย่างหนัก ญี่ปุ่นคือ ยังไม่ฟื้นตัวจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวจากโรคระบาด หากญี่ปุ่นดำเนินการคุมเข้มทางการเงินร่วมกับประเทศอื่นๆ ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ อาจนำไปสู่ภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจได้อีก ดังนั้นเนื่องจากสภาพเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับประเทศสหรัฐอเมริกาและยุโรป ญี่ปุ่นจึงตัดสินใจไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย

การอ่อนค่าของเงินเยนจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากในการซื้อขายทองคำในญี่ปุ่นนั้นจำเป็นต้องแลกเปลี่ยนเงินเยนเป็นดอลลาร์เนื่องจากราคาทองคำเชื่อมโยงกับดอลลาร์โดยตรง ดังนั้นเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนดอลล่าร์ต่อเยนสูง ทองก็จะแพงตามไปด้วย

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์นี้อาจคงอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่การเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจทำให้อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ต่อเงินเยนที่สูงในปัจจุบันกลับคืน

หากเงินเยนกลับมาแข็งค่าอีกครั้ง ราคาทองคำนำเข้าจะลดลง ดังนั้นแม้ว่าจะเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน แต่ควรเน้นการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ต่อเยน

 

การคาดการณ์ระยะยาวของราคาทองคำ

ด้านล่างนี้เราจะพูดถึงการคาดการณ์ระยะยาวของราคาทองคำ

 

สถานการณ์ทองคำขึ้น

เราจะเห็นว่าเนื่องจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย ราคาทองคำเริ่มเป็นขาขึ้น ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ทองคำเป็นทรัพยากรแร่ธาตุที่มีค่าและถูกใช้ในอุปกรณ์ต่างๆ เช่น คอมพิวเตอร์และสมาร์ทโฟน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสินค้าประเภทอิเล็กทรอนิกส์จะไม่ลดลงและยังคงถูกนำไปใช้ในรูปแบบใหม่ๆ ที่หลากหลาย ซึ่งจะนำไปสู่การบริโภคทองคำที่เพิ่มขึ้นในอนาคต ตรงกันข้ามกับอุปทานทองคำที่จำกัด ความต้องการทองคำมีสูง ดังนั้นจึงถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

แม้ว่าผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อที่ผลักดันต้นทุนที่เกิดจากพลังงานและราคาวัตถุดิบที่พุ่งสูงขึ้นนั้นยังคงอยู่ แต่ญี่ปุ่นใช้มาตรการผ่อนคลายทางการเงินทั้งเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพโดยควบคุมอัตราผลตอบแทนระยะยาวและระยะสั้นผ่าน Yield Curve Control (YCC) เนื่องจากการผ่อนปรนทางการเงินดำเนินการภายใต้สภาพแวดล้อมของการคุมเข้มทางการเงินของประเทศพัฒนาแล้วรายใหญ่ทั่วโลก ดังนั้น ตราบใดที่ราคาสินค้าและบริการ (ไม่รวมราคาพลังงานและวัตถุดิบที่พุ่งสูงอยู่แล้ว) ไม่เพิ่มขึ้น คาดว่าการผ่อนคลายทางการเงินจะ ดำเนินต่อ.

หากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่สามารถบรรลุราคาเป้าหมายที่มีเสถียรภาพที่ 2% และเศรษฐกิจที่ซบเซายังคงดำเนินต่อไป กองทุนก็มีแนวโน้มที่จะไหลเข้าสู่ทองคำแทนสกุลเงินและหุ้นภายใต้สภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำนี้ แม้ว่าราคาทองคำอาจมีการพักตัวในระยะสั้น แต่ปัจจัยที่กล่าวมาข้างต้นได้วางรากฐานสำหรับแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว

 

สถานการณ์ทองคำร่วง

ในขณะที่ประเทศต่างๆ ทั่วโลกกำลังเริ่มฟื้นตัวทางเศรษฐกิจจากความเสียหายที่เกิดจากโรคระบาด ความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจคาดว่าจะค่อยๆ จางหายไป ยิ่งไปกว่านั้น หากรัสเซียและยูเครนหยุดยิง สถานการณ์โลกจะเริ่มมีเสถียรภาพ และนักลงทุนจะหันเหจากทองคำ

ในญี่ปุ่น เนื่องจากวาระของประธานและรองประธานของ Bank of Japan จะสิ้นสุดลงในเดือนมีนาคม 2023 จึงจะมีการแต่งตั้งประธานคนใหม่ และเป้าหมายของการรักษาเสถียรภาพของราคาที่ 2% อาจมีการเปลี่ยนแปลง หากเป็นเช่นนั้น พวกเขาอาจเปลี่ยนไปใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นหากหยุดติดตามเป้าหมายการรักษาเสถียรภาพราคา

อย่างไรก็ตาม หากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นสามารถบรรลุเป้าหมายการรักษาระดับราคาไว้ที่ 2% และยังคงรักษาระดับไว้ได้ เศรษฐกิจก็มีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างมาก อสังหาริมทรัพย์และหุ้นจะมีความน่าสนใจมากกว่าทองคำในเวลานั้น

 

บทสรุป

ตลาดทองคำอาจได้รับผลกระทบจากราคาทองคำจริงและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ดังนั้นมูลค่าของทองคำจึงสามารถแสดงได้ 2 ลักษณะ คือ เป็นวัตถุดิบหรือเป็นสินทรัพย์ ราคาทองคำในตลาดถูกกำหนดโดยความสมดุลของอุปสงค์และอุปทาน หากอุปสงค์สูงกว่าอุปทาน ราคาทองคำจะสูงขึ้นเนื่องจากความขาดแคลน ในความเป็นจริงแล้ว ทองคำถูกนำมาใช้อย่างแพร่หลายในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ เช่น คอมพิวเตอร์และสมาร์ทโฟน เนื่องจากการใช้งานของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์เหล่านี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอนาคต ดังนั้นราคาทองคำจึงมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นอีกในอนาคต

นอกจากนี้ การรุกของคอมพิวเตอร์และสมาร์ทโฟนในประเทศกำลังพัฒนาจะเพิ่มการบริโภคและสามารถปรับปรุงเทคโนโลยี ซึ่งจะผลักดันความต้องการทองคำให้สูงขึ้น ซึ่งจะนำไปสู่ปัญหาทองคำไม่เพียงพอในที่สุด

ในทางกลับกัน ราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์อาจได้รับผลกระทบจากค่าเงิน ซึ่งจะผันผวนตามนโยบายการเงินและตลาดปริวรรตเงินตรา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าทองคำมีการซื้อขายด้วยเงินดอลลาร์ หากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์ต่อเยนต่ำ ทองคำสามารถซื้อได้ด้วยเงินเยนจำนวนมากขึ้น แต่มูลค่าจะลดลง ในทางกลับกัน เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ต่อเงินเยนสูง มูลค่าของทองคำจะเพิ่มขึ้นในทางตรงกันข้ามกับจำนวนเงินที่ต่ำกว่าที่สามารถซื้อได้ด้วยเงินเยน

นอกจากนี้ ทองคำยังถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย อุปสงค์จะเพิ่มขึ้นเมื่อมีความไม่แน่นอนในเศรษฐกิจและสถานการณ์ระหว่างประเทศ หรือเมื่อมีวิกฤตการณ์ทางการเงิน เหตุผลที่ราคาทองคำจะสูงขึ้นในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทั่วโลกนั้นเกิดจากความคิดที่ว่าสินทรัพย์ที่จับต้องได้นั้นปลอดภัยกว่าสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง เช่น สกุลเงินและหุ้น เมื่อประเทศเกิดวิกฤต หรือบริษัทประสบภาวะล้มละลาย สกุลเงินหรือหุ้นที่เกี่ยวข้องจะสูญเสียมูลค่าโดยสิ้นเชิง ในทางกลับกัน การถือครองทองคำจริง มูลค่าของทองคำเองจะไม่เปลี่ยนแปลงไม่ว่าสถานการณ์จะเป็นเช่นไร ซึ่งเป็นเหตุผลที่นักลงทุนเลือกที่จะลงทุนในทองคำ

ในการซื้อขายทองคำ มีตราสารทางการเงิน เช่น ฟิวเจอร์สและทองคำ ETF ผ่านการซื้อขายด้วยมาร์จิ้นด้วยเลเวอเรจ ทำให้มีเงินทุนไหลเข้าในตลาดเหล่านี้จำนวนมากขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดสปอต การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในตลาดเหล่านี้มีความซับซ้อนเนื่องจากกิจกรรมการซื้อขายของบริษัทลงทุนและกองทุนเฮดจ์ฟันด์

อนาคตราคาทองคำในระยะยาวคาดว่าจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นและอุปทานที่ไม่เพียงพอ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว ราคาทองคำยังคงสามารถลดลงในระยะสั้นได้เมื่อผลกระทบของไวรัสโคโรนาจางหายไปหรือเมื่อสถานการณ์ของยูเครนเริ่มมีเสถียรภาพ

สำหรับประเทศญี่ปุ่น มีหลายปัจจัย เช่น การที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเลือกที่จะคงเป้าหมายเสถียรภาพราคาที่ 2% ต่อไปหรือไม่ อาจทำให้ทองคำมีความผันผวนได้ นอกจากนั้น ความต่อเนื่องของสภาวะการเติบโตที่ต่ำ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในปัจจุบันจากการผ่อนปรนเป็นการเข้มงวดผ่านการควบคุมอัตราผลตอบแทน (Yield Curve Control) ในปัจจุบัน อาจทำให้ราคาทองคำผันผวนชั่วคราวได้เช่นกัน

ดังนั้น หากคุณกำลังจะซื้อขายทองคำ ควรให้ความสนใจกับสถานการณ์ระหว่างประเทศ เช่น การแพร่ระบาดของโควิด-19 หรือความขัดแย้งในยูเครน หรือความเคลื่อนไหวของธนาคารกลางในประเทศ เพื่อเลือกจังหวะเวลาที่ดีที่สุดสำหรับตัวคุณเองในการซื้อ